NISAって何？

１．NISAって何？

簡単にいうと・・少額の投資で得た利益（売却益・配当金）が、「非課税」になる制度のことです。
通常は、売却益等に税金がかかる（20.315％）ので、かなりお得感のある制度ですね！
（2015年まで、NISA非課税枠は年間100万円でしたが、増額されました）

NISAの特徴や概要は以下の通りです。

● 運用期間は、購入年度を含めて５年に限定されますが（ロールオーバーすれば最大１０年）、年間１２０万までの投資が「非課税」となります。
● 非課税枠１２０万は、５年間毎年もらえますので、１２０万円✕５年＝最大６００万まで非課税枠が増えます。

売却益等が「非課税」になるメリットはあります。
しかし、課税口座と損益通算できなかったり、非課税枠を使い切れなかった場合は翌年以降に繰り越せないなど、デメリットもあります。

メリット	デメリット
●　売却益等に税金がかからない ●　NISA口座なら売却手数料がかからない証券会社もある	●　運用期間の制限がある ●　他の課税口座と損益通算できない ●　3年間の損失繰越ができない（課税口座では3年間の繰越が可能） ●　非課税枠はその年しか使えず、使い切れなかった分はその年で切り捨て（翌年以降に繰り越せない）

課税口座と「損益通算できない」のが一番大きなデメリットですね。
簡単にいうと、NISA口座は、利益が出たときは非課税の恩典を享受できるんですが、損失が出たときは・・いまいちなイメージです。

なお、2016年より、毎年NISA口座の証券会社を選択できるようになりましたので、利便性はよくなりました！
（１人１口座までという点は、変更ありません）

● 　投資額120万円に対しての「売却益」の税金が非課税になります。
⇒売却益120万円までが非課税になるというわけではありません。

極端な話、投資額が120万円で、1,000万円で売却できた場合は・・？
880万円の売却益がでますが、全額非課税となります。

● 　売却した時点で、「非課税枠」は使われてしまいます。
例えば、30万円投資して、50万円で売却しました。
この場合、残非課税枠は、90万円となります。以下の式参照ください。

120万円（当初非課税枠）－　30万円（利用済投資額）　=90万円（残非課税枠）

売却したからといって、非課税枠が120万に戻るわけではない点に注意です。
⇒つまり、デイトレーダーのように何度も売買する方には不向きということですね！

NISAの非課税期間は、購入年度を含めて5年間です。
例えば、2017年1月に購入した120万円は、2021年12月までに売却しなければ、非課税の恩典を受けることができません。
では、5年後にはどうなるんでしょう？

何も手続きしなければ課税口座に移されますが、「終了年度翌年の非課税枠内」であれば5年間ロールオーバー（繰り越す）が可能です。
このロールオーバーを使うと、最大10年間「非課税枠」で保有できます。

10年間あるので、長期投資という点では安心ですね！
（ロールオーバー後の10年後は、課税口座に移されます）

売却すれば税金かかりません。また、売却せずにロールオーバーすることも可能です。
ただし、引継できるのは、「翌年の非課税枠内」という点に注意です。
例えば、120万円で投資した株が、5年後に時価200万円になっている場合は、120万円までを移すことができます。
（残80万円は、課税口座に振替）

（平成29年4月20日追記）
平成29年度税制改正により、ロールオーバー時の「非課税口座」の上限が撤廃されました。
つまり、上記例で、120万円で投資した株が5年後に時価200万円になっている場合も、200万円全額を移管することができるようになります。

NISAで購入した株式が、値下がりしたまま5年間経過した場合はどうでしょう？
ここ、注意点があります。

NISA口座では、5年間売却せずに期限がきた場合、「一旦損益が確定して、特定口座に移されて」しまいます。
そして、その損失は繰り越すことができません。

これは、「5年後に損失一旦確定後、売却せずに保有したまま、株価が上昇して将来売却した場合に、まるまる利益に対して課税される」ということを意味します。

簡単な例で説明しますね。

（例）

本来は、当初120万で購入したものが、最終的に120万円まで戻っているので、トータル損益はゼロのはずです。
しかし、NISA口座で5年後に損失の場合は、一旦損失90万円が確定して繰り越すことができず、取得価額は値下がり後の簿価に切り下げれます。

上記例では取得価額は切下げ後の30万円となり、これを1年後に120万で売却した場合、差額90万円に対して税金がかかります。
NISA口座で生じた損失90万を繰り越すことができないからこんなことになってしまいます。

ただし、5年後にロールオーバーは可能ですので、現実的には、5年後に損失の場合は、翌年の非課税枠内で引継ぎさせ、値上がりを待つのが賢明ですね。

（通常口座と比較）
通常の口座では、損失を3年間繰越可能。3年内の利益と相殺が可能（税金発生しない）

デイトレーダーのような短期売買を繰り返す取引だと・・あっという間に非課税枠が使われてしまいます。
5年間（ロールオーバー後は最大10年間）の非課税口座ですので、長期投資、例えば、投資信託などの分散投資などが向いています。
株主優待が多い会社よりも、配当や売却益が狙えそうな銘柄がよいでしょうね！
（厳密には、株主優待も「雑所得」で税金がかかりますが・・）